Para calcular o custo de capital usando o Excel, é necessário seguir alguns passos. O custo de capital é uma medida financeira que representa a taxa de retorno mínima que uma empresa precisa obter em seus investimentos para compensar os custos de financiamento. É uma métrica importante para avaliar a viabilidade de projetos e tomar decisões de investimento.
Existem diferentes métodos para calcular o custo de capital, sendo os mais comuns o Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC) e o Custo do Capital Próprio (CCP). Vamos abordar cada um desses métodos separadamente.
1. Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC):
O CMPC é calculado levando em consideração a proporção do capital próprio e do capital de terceiros na estrutura de financiamento da empresa. Para calcular o CMPC usando o Excel, siga estes passos:
- - Determine a proporção do capital próprio e do capital de terceiros na estrutura de financiamento da empresa.
- Essas informações podem ser obtidas no balanço patrimonial ou nas demonstrações financeiras.
- - Calcule o custo do capital próprio (CCP) e o custo do capital de terceiros (CCT).
- O CCP pode ser calculado usando modelos como o Modelo de Precificação de Ativos Financeiros (CAPM) ou o Modelo Dividend Discounted Model (DDM).
- O CCT pode ser obtido através da taxa de juros paga pela empresa em suas dívidas.
- - Multiplique a proporção do capital próprio pelo CCP e a proporção do capital de terceiros pelo CCT.
- - Some os resultados obtidos no passo anterior para obter o CMPC.
2. Custo do Capital Próprio (CCP):
O CCP é a taxa de retorno exigida pelos acionistas para investir na empresa. Existem diferentes métodos para calcular o CCP, sendo o mais comum o Modelo de Precificação de Ativos Financeiros (CAPM). Para calcular o CCP usando o Excel, siga estes passos:
- Determine a taxa livre de risco, que geralmente é representada pela taxa de retorno de títulos do governo de longo prazo.
- Calcule o prêmio de risco, que é a diferença entre a taxa de retorno esperada do mercado e a taxa livre de risco. Essa informação pode ser obtida através de dados históricos ou estimativas.
- Determine o beta da empresa, que mede a sensibilidade dos retornos da empresa em relação aos retornos do mercado. O beta pode ser obtido através de fontes especializadas ou calculado usando regressão estatística.
- Multiplique o prêmio de risco pelo beta e some à taxa livre de risco para obter o CCP.
E mais...
Fontes:
- Investopedia: www.investopedia.com
- Corporate Finance Institute: www.corporatefinanceinstitute.com
- Harvard Business Review: hbr.org
Essas fontes são amplamente reconhecidas como autoridades no campo da finanças corporativas e fornecem informações confiáveis e atualizadas sobre o cálculo do custo de capital. É importante consultar várias fontes confiáveis ao realizar análises financeiras para obter uma visão abrangente e precisa.
